军工产业链板块集体走强 招商证券:改革叠加成长 看好行业下半年

  从盘面上来看,中船系、海工装备、国产航母、国防军工等军工产业链板块表现强势,截止午间收盘,在中船系板块之中,久之洋、中船科技等个股涨停;在国防军工板块之中,海兰信、江龙船艇、瑞特股份、天海防务等个股涨停,中国应急、中国重工、亚星瞄链等个股大涨。

  消息面上,工信部7月15日消息,2019年1-6月,全国造船完工量1966万载重吨,同比增长4.2%,其中海船为571万修正总吨;新承接船舶订单量1206万载重吨,同比下降46.9%,其中海船为393万修正总吨。截至6月底,手持船舶订单量8172万载重吨,同比下降10.3%,其中海船为2684万修正总吨,出口船舶占总量的90.8%。今年上半年,我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的37.7%、51.8%和42.9%,继续保持国际领先。

  2019年上半年,造船完工量前10家企业集中度为69%,比2018年底微降0.8个百分点;新承接订单量前10家企业集中度为80.8%,比2018年底提高4个百分点;手持订单量前10家企业集中度为65%,比2018年底提高1.1个百分点。

  对于军工行业,中泰证券指出,军工行业订单集中释放,为军工企业业绩提升带来较大弹性。成长类标的建议专注近期即将放量的主机厂标的和基本面扎实的优质配套企业。过去两年军工改革处在规划、试点阶段,随着改革进入纵深,2019年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破,改革红利的逐步释放将充分助力行业发展,建议重点关注电科、航天、船舶等板块的投资机会。改革类标的建议关注有一定的基本面支撑且有改革预期的标的。

  招商证券认为,改革叠加成长,看好行业下半年表现。整体来看,一方面,行业的基本面持续改善趋势明确;另一方面,各项改革政策持续推进,如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进,军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等,有望为行业带来实质利好。结合目前公募基金对军工行业持仓比例、行业估值水平处于历史低位的情况,我们认为,板块投资价值凸显,坚定看好板块下半年表现,特别是前期滞涨的航空军工板块。

  东北证券表示,行业景气持续向好,中报窗口期看好优质标的配置价值。关注绩优的核心配套企业及优质民参军标的军工行业景气度持续上行,优质标的中报业绩预计将较快增长;受益于成长与改革方面的利好,未来行业的业绩和估值水平有望持续提高。重点推荐核心配套企业及优质民参军标的。

  另外,东吴证券指出,当前军工行业中景气度相对较高的是上游领域,2019下半年军工投资主线,应是在高景气度的细分领域中寻找具有持续增长能力的公司,因此我们在2019中期策略报告中统计了军工上市公司中偏上游企业的历史业绩情况,可以看出,具有持续盈利能力的少数公司主要集中于被动元件和新材料领域。118香港正版挂牌之全篇